에피퍼니

지난 2월 27일, 코스피가 6,300선을 돌파하던 그날을 저도 기억합니다. 주변 지인들이 "이제라도 주식 시작해야 하는 거 아니냐"며 들떠 있던 분위기가 불과 이틀 만에 싸늘하게 식었습니다. 미국과 이스라엘의 이란 공격 소식에 시장은 20% 가까이 폭락했고, 뒤늦게 시장에 뛰어든 개인 투자자들은 단숨에 막대한 손실을 입었습니다. 40~50대에게 은퇴 준비란 이런 위험 자산과의 줄타기 속에서 어떻게든 노후 소득을 확보해야 하는 절박한 과제입니다. 소득감소, 피할 수 없는 현실 40대와 50대는 인생에서 소득이 가장 높은 시기입니다. 하지만 이 정점을 지나면 소득은 급격하게 떨어질 수밖에 없습니다. 특히 평균적인 삶을 살아가는 이들에게 이 현상은 더욱 두드러집니다. 저 역시 주변에서 50대 중반에 명예퇴직을 맞이한 선배들이 "이제 뭘 해야 할지 모르겠다"며 막막해하는 모습을 여러 번 목격했습니다. 문제는 소득이 줄어들어도 소비 수준은 쉽게 내려가지 않는다는 점입니다. 이를 경제학에서는 '소비 경직성(consumption rigidity)'이라고 부르는데, 쉽게 말해 익숙한 생활 수준을 낮추기가 심리적으로나 실질적으로나 매우 어렵다는 뜻입니다. 은퇴 후에도 자녀 교육비, 주거비, 의료비 등 고정 지출은 그대로 유지되거나 오히려 늘어나기 때문입니다( 출처: 통계청 ). 그렇다면 우리에게 필요한 전략은 명확합니다. 첫째, 노후에도 할 수 있는 일을 찾아 소득 급감을 완화해야 합니다. 둘째, 예금과 주식, 부동산 같은 자산을 체계적으로 형성해야 합니다. 셋째, 보유한 자산을 현금 흐름으로 전환하는 유동화 전략을 세워야 합니다. 저는 개인적으로 세 번째 전략이 가장 어렵다고 봅니다. 한국인 대부분이 자산의 76%를 부동산으로 보유하고 있는데, 이걸 어떻게 월세나 배당 같은 현금 흐름으로 바꿀지가 관건입니다. 은퇴 후 소득의 포트폴리오를 고민하는중년의 모습(나노바나나 생성 이미지) 자산배분, 위험과 안전 사...